盘点投资人不应该投的公司类型

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股神巴菲特还还可以 在五分钟之内决定投资某家公司,这等神力是一般人无法企及的。专家认为,巴菲特快速投资除了自身的商业嗅觉之外,还建立在他对该公司盈利模式长期了解的基础上。普通人寻找公司投资,都要要经过长期的观察还还可以 决定。

没有,那先 公司投资人不应该投?

1、不务正业的公司不投资

“不务正业”说明“主业不振”,“主业不振”的公司为那先 要投资呢?

2、刚上市的公司不投资

研究表明大主次的美股上市公司在上市两年内业绩会下滑,在A股你你是什么 问提则更严重。可能为了上市大主次公司总要装饰报表(谁都想给投资者营造良好的印象。一点包装上市的行为还还可以 理解,不一定是财务造假。比如把上市前把不良资产剥离给母公司,上市后再找可能注入。)和选用 业绩景气时点上市(还还可以 多募集资金)。为何让可能投资者对新股预期都很高,容易给出高价。好多好多 一般来说上市两年内的公司我不不重仓投资。

3、盲目多元化的小公司不投资

象GE你你是什么 巨型公司是可能体量不要 ,在单一市场可能无法获得增长,好多好多 都要多元化。而一一一个 小公司为那先 要多元化呢?多个香炉多个鬼,盲目多元化只会造成多元恶化,为何让拉低市场对该公司的估值(看看同方股份、中信国安吧,单一业务提出来可能总要获得更高的市场估值)

4、行业小三不投资

好多好多 行业是寡头可能双寡头格局,在你你是什么 行业里的一点企业要挑战龙头地位是很困难的,小三不仅要承受老大的挤压都要面对老二的敌意(谁假如想被取而代之吧)除非小三成为和龙头实力相当的老二,为何让不考虑投资。

5、然后并购、收购、重组的公司不投资

任何一项新业务的注入都都要考察其有无具有持续盈利能力,为何让在重组和整合过程富含摩擦成本,并购会摊薄原股东权益,收购付出的代价不要 也会影响公司短期报表的表现(一般总要求付出少量现金可能承担债务,影响公司现金流)。对于靠收购来维持成长的公司,我们都 要格外保持警醒。对于CYE收购给公司带来的好处,一般太难评估,业绩的持续性基本毫无逻辑可言,然后的成长非常的危险,作为投资人要警惕那先 成长有无“庞氏骗局”。更恶劣的是一点资本玩家利用重组、并购、收购制造概念操纵二级股票价格(可能信息不对称),那先 公司往往在股价短期冲高后落得一地鸡毛的下场。

6、发行可转债、优先股的公司短期内不投资

没有财务时不时冒出问提的公司才会发那先 东西,为何让既然可转债、优先股还还可以 折价交易,我为那先 要买正股呢?

7、有少量长期负债,少量固定投资项目,抵押股权经营,运用缺乏财务杠杆的公司不投资

对于一家有太高财务杠杆的公司,我们都 要保持警惕。资产负债率是一项固定费用,它还还可以 放大盈利,也还还可以 放大亏损。高负债公司赚得的利润再高也缺乏以还利息。一点公司简直假如资金黑洞,时不时要改造生产线,上马耗费巨额资金的项目,投哪几个都被它花光,还不产生效益,然后的公司不值得投资。

8、有过业绩造假经历的公司不投资

人是有习惯的,假如你你是什么 造假的管理层不更换这家公司就不值得投资。把我本人看成上市公司资产合伙人,只和诚实守信的人为伍。

9、主营在短期内多次变更的公司不投资

那先 公司那先 热就做那先 ,时不时介入一点“前景美好”的新兴行业。新进入一一一个 行业要投入少量资金拓展业务,有业务哺育期,都要面对原有从业者的激烈竞争,新入者胜算几何?那先 公司主营时不时变更,说明它们根本就别问我要做那先 ,还有它们然后假如竞争失败者(做得好为那先 要退出然后的行业呢?),能期待loser们在新领域竞争胜利么?

10、在业务转型期的公司不投资

主营业务转型必然要经历阵痛,为何让转型的效果难以评估。好多好多 不管新转型的业务多么有前景,还是应该看准了再说。典型例子如苏宁的转型。

11、在行业景气高峰期的公司不投资

我们都都 评估一家公司未来的成长性的然后,何必 被过去的历史数据所迷惑,总要说过去有漂亮成长数据的公司未来就能一如既往的成长。格雷厄姆说过任何公司要长期保持20%以上的成长总要可能的,为何让任何行业总要周期,行业低谷总要到来。当一一一个 CYE行业可能持续多年整体高速成长,行业整体的利润率明显高于一点行业,每个从业者都活的怪怪的滋润,好多好多 跨行业的资本都愿意 进入你你是什么 行业,而你你是什么 行业的门槛还不高,假如有钱就能越快扩张产能,没有你你是什么 行业的危机就快要到了。

12、收入停滞,盈利却大幅增长的公司

可能成长型公司的盈利增长在较长的一段时间(比如9个月以上)大幅超过甚至是远远超过销售收入的增长,这假如一一一个 非常危险的信号,这可能是人为会计处置照成的。一定要仔细的研究公司的财报细节,看看公司到底是怎么才能 才能 从停滞的销售收入中挤压出没有超常规的利润的,可能随便说说看不懂,建议放弃该公司,公司造假的几率非常高。

13、用一次性收入粉饰报表的公司

比如用非主营的投资收入、处置资产收入、财政补贴粉饰报表,掩盖主营的长期增长不力。

14、净资产收益率低下,投资强度低的公司

净资产收益率是衡量公司盈利能力的一一一个 非常好的指标,有的公司拥有少量不产生效益的固定资产等着折旧,那先 资产随便说说是“负资产”只会对盈利能力造成损害,有的公司长期有少量的现金躺在账上吃利息,既不分红,也没有可供投资好项目,可能投资的项目长期看没有盈利,资金运用强度低下,既然它没有能力为我赚钱,我为那先 都要把钱投给它呢?

15、好大喜功的领导人

有的公司怪怪的爱做面子工程,比如巨资建办公楼,买豪车,搞强度低下的投资工程,管理人员业务能力不行薪酬却很高,领dao人好高骛远,热衷于上项目喊口号和迎合风投搞市值管理,然后的公司不值得投资。

以上几种类型的公司,投资人不投,为何让亏损的几率要远远大于盈利的几率,请三思而后行。

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